澳门银行业逆势增长之谜

2020-07-22

澳门银行业逆势增长之谜

    澳门银行业逆势增长之谜

    在本轮澳门经济持续三年的深度调整期,银行业的“顺周期”表现较弱。期间澳门银行业不但独善其身,保持连续增长,且多项指标创历史新高,成为本轮经济调整中最为抢眼的行业。为甚幺澳门银行业这一次能逆势保持增长?过去年,澳门银行业发生甚幺变化以支撑这个结果?

    从历史数据看,澳门银行业“顺周期”特徵明显。过去经济多轮扩展及收缩,银行业的发展步调基本与宏观经济相一致。然而,本次调整期,银行业不但没有随着经济收缩而业务萎缩,且成功抵御经济下滑的影响,实现逆势增长。主要表现在几个方面:

    一、GDP下滑VS银行业各项业务实现持续正增长:从季度数据看,澳门GDP(当年生产者价格计算)从一四年第四季开始同比收缩,直到一六年第三季恢复同比增长,经济负增长持续七个季度。从年度数据看,GDP在一五至一六连续两年负增长。但包括总资产、贷款、存款、盈利等各项业务指标均保持正增长。一二至一六年,银行业各项业务指标增速均高于GDP增速。

    行业逆势增长

    二、银行业在澳门GDP中佔比持续提升:在产业结构中(当年生产者价格计算),一二年银行业在澳门GDP的佔比为2.92%,属近年低位。随着银行业近年持续发展,在澳门GDP中佔比持续攀升,一五年底达5.26%,创十二年新高。

    三、银行业发展增速远抛其他行业:从增加值角度看,在澳门多元产业里,建筑、批发及零售、酒店业近年都有不错增幅,但批发及零售、酒店业一五年增加值已由正增长转为负增长。反观银行业,多年来一直实现正增长。即使在金融海啸打击下的○九年,增加值也维持在0.4%的正增长,一一至一五年期间,银行业更几乎保持在双位数的高增长区间。银行业在一三至一五年增加值增速也高于博彩业。

    银行业逆势增长,主要包括以下几个方面。

    一、业务国际化开拓更多收入来源:一方面,随着内地“走出去”企业增多,澳门正好可快速对接该类企业的海外融资需求。这是银行业多年来增速跑赢澳门整体经济和多个行业的主因。金管局数据显示,澳银行业投放在发展中亚洲(包括内地)的贷款佔总贷款余额的佔比,由一○年第四季的6.9%持续提升到一四年第二季的20.1%,创近年高位。

    风险管理力升

    另一方面,澳门金融业风险管理能力提升,资金投放在地区分布上更趋分散,有利减低风险,这就减少银行业对本地市场的依赖。正因贷款资金分散摆布,各地经济周期有异,澳门经济调整,但美欧经济回稳,可部分抵销本地经济对银行业的冲击。

    金管局数据显示,近年本地贷款余额佔澳门总贷款余额在50%上下波动。该数据在一三年首季创出近年低位的45%,显示银行业策略性地加大在国际金融市场上的资金投放。随着澳门整体经济深度调整,该数据又逐步上扬至一六年第四季的53%,侧面显示银行业从国际上回笼资金,加大对澳企资金支持力度,与本澳共度时艰。一六年底本地贷款逆势上升,银行业总贷款按年增3%,其中居民贷款按年增8.6%,非居民贷款按年减2.4%。

    二、负债多元化减少对单一资金来源的依赖:美英前期的量化宽鬆政策,令港澳停泊大量资金,银行业通过各种方式吸纳及运用国际的低成本资金,包括发债、存款证、掉期等,本地存款不再是唯一的资金来源。从结构上看,九九年非居民存款佔总存款13%,到一六年底佔比达26%,提升近1倍;佔比高峰时达33%。另一方面,居民存款佔比大幅度降低。九九年居民存款佔总存款84%,到一六年底佔比仅55%。此外,作为稳定性较高的政府存款,无论是余额或总存款中的佔比都稳步提升。故即使经济下滑,银行业的资金来源也不至于大幅波动,为银行业稳健发展提供深厚基础。

    牵头银团续增

    三、专业能力大幅提升,积极开拓结构化融资业务:银行业近年不再局限本地市场及传统的低收益项目,进而可竞标国际上的高收益、高难度的结构化项目,改善收入结构及拓展收入来源。澳门银行业已成功在国际金融市场上拼抢不少这些项目,涉足被国际投行垄断的领域。例如,澳门银行牵头筹组8亿美元银团协助豪威科技完成私有化下市、完成美国上市公司迈瑞医疗私有化併购融资业务、完成双汇集团併购美国最大肉类供应商“史密斯菲尔德”40亿美元融资方案、腾讯併购supercell融资方案。

    此外,近年除牵头筹组本澳大型房地产及博企项目,还拓展内地新兴行业的业务,包括百度、阿里巴巴、腾讯三家互联网巨头的银团贷款,参与内地国企改革标桿项目。澳门银行业的表现在国际金融市场已形成品牌影响力,多次获得《财资》杂誌、《亚太货币》杂誌及《亚太贷款市场公会》颁发金融服务奖项,为本澳赢得较好国际声誉。

    再有,行业风险管理能力大幅提升,呆坏账率一直保持历史低位,保住行业发展成果。可见,专业水平的提升,多元市场的开拓,令银行业即使在融资需求、收益减少下,仍可从境外市场抢到收益。

    促集约化经营

    四、集约化经营及科技水平大幅提升:多年来,持续大规模的机器设备的投入、系统的开发、科技水平的提升,令银行交易成本降低,规模效应逐步显现。截至一六年底,银行业总资产13,910亿(澳门元,下同),比回归时增约10倍;存款余额9,420亿,比回归时增约10倍;贷款余额7,843亿,比回归时增超15倍;税前盈利创纪录142亿元,相当于九九年全年盈利的99倍。一六年从业人员约6,000人,比九九年仅增65%。也就是说,银行业用不到2倍人员,创造超过10倍收益和规模。

    此外,近年各家银行推出流动银行、微信银行、移动支付等,这令银行提升行业运作效率,减省人工费用及其他开支等,以更低成本更便捷的渠道服务更多人群。

    本次银行业能抗跌,应归功于多年来银行业持续不断推动经营模式的转变、业务结构的调整。在经济调整最严峻时期,充分利用自身国际化经营和竞争力,在国际金融市场上拼抢效益高项目,为澳门创造不少外来收益。为此,澳门应抓住当前难得的机遇,以更强的紧迫感落实总理惠澳政策,加快发展特色金融产业。

    珠海市经济社会发展研究中心  陈思敏

    (以上内容仅为研讨之用,不代表所在单位观点)